Why I Don’t Use Credit Cards

If you know me personally or you have been reading this blog for a while, you probably will say: “Well, that’s easy! You are one of those people, you know the Dave Ramsey people.

And while I do indeed follow Dave Ramsey’s principles for  money management, that is not the entire story.

In reality back in 2005, I made the lifestyle choice of living without credit cards. I made the choice based on careful study of time tested financial principles and I have not looked back.

This of course, puts me in the minority as the use of credit cards is still the norm for most Americans.

You may very well be one of those Americans that use credit cards and you might be doing fine. But today, I wanted to give you a different perspective on things. Here is the rest of the story on why I don’t use credit cards:

Credit Cards Can Become a Crutch

Early in my adult life I bought into the idea that I needed to build credit to make it in this world. So I promptly got my first two credit cards when I was 21 years old.

In my mind, I was finally a grown-up, I had a financial identity. Of course, I did not stop with those first two cards and at one point I had 9 active credit cards.

This gave me the false security that I could tackle emergencies and large purchases with my available credit lines. The credit cards were a crutch that kept me from walking on my own financial strength.

Not anymore. I chose instead to learn to save money for emergencies and to delay purchases until I have the money to pay for them.

Credit Cards Are Risky

Remember those 9 credit cards? Well, at one point I had available credit of around $53K, and I thought I was doing really well.

The reality is that I had that $53K worth of risk. I could have very easily maxed out those credit cards purchasing all kinds of things, although I never did.

I also faced the constant risk of increased interest rates which were under the sole control of the banks. I chose to live without that risk.

Credit Cards Are Not Necessary

The conventional wisdom says that you need a credit card for convenience and for security.

However, over the last few years I have been able to complete on-line purchases and travel (including air fare/hotel/car reservations) with the use of my debit card just as easily as I would have done it with a credit card.

In terms of risk, debit card transactions are really secure. I did run into a situation with a couple of fraudulent transactions. However, just like with a credit card, my bank promptly restored the money when I made the report until they could validate the transactions and no money was lost.

I chose to go against the grain and chose to live without credit cards.

When I gave up on the use of credit cards, I chose a different path towards financial wellness.

I decided to build on the solid foundation of saving money, reducing risk, and taking control of my money. Anyone can choose to do the same.

How about you?

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Porque No Uso Las Tarjetas De Crédito

Si me conoces personalmente o has estado leyendo este blog por un tiempo, probablemente dirás: “¡Bueno, eso es fácil! Eres una de esas personas, de la gente de Dave Ramsey.

Y aunque es cierto que sigo los principios de Dave Ramsey para la administración del dinero, esa no es la historia completa.

En realidad, en el 2005, tomé la decisión de vivir sin tarjetas de crédito. Y lo hice basado en un cuidadoso estudio de sólidos principios financieros y no he mirado hacia atrás.

Esto, por supuesto, me pone en la minoría ya que el uso de tarjetas de crédito sigue siendo la norma para la mayoría de los estadounidenses.

Puede que tú seas una de esas personas que utilizan tarjetas de crédito y funcionan muy bien para ti. Pero hoy, quería darte una perspectiva diferente. Aquí está el resto de la historia del por qué yo no uso tarjetas de crédito:

Las Tarjetas de Crédito Pueden Convertirse en una Muleta

Muy temprano en mi vida adulta había creído en la idea de que tenía que construir mi historial  de crédito para triunfar en este mundo. Recibí mis dos primeras tarjetas de crédito cuando yo tenía 21 años de edad.

En mi mente, ahora era finalmente un adulto, ya tenía una identidad financiera. Por supuesto, eso no paró ahí  y llegué a tener 9 tarjetas de crédito activas. Eso me dio la falsa seguridad de que podía hacer frente a las emergencias y a las compras mayores con mis líneas de crédito disponibles.

Las tarjetas de crédito eran una muleta que me impedía caminar en mi propia fortaleza financiera. Ya no es así. Elegí aprender a ahorrar dinero para situaciones de emergencia y a retrasar las compras hasta que tenga el dinero para pagar por ellas.

Las Tarjetas de Crédito Son Riesgosas

¿Recuerdas esas 9 tarjetas de crédito? Bueno, en un momento tuve crédito disponible de alrededor de $53K, y yo pensaba que estaba en una buena situación.

La realidad es que yo tenía un riesgo de $53K. Hubiera sido muy fácil para mí usar al máximo las tarjetas de crédito para comprar de todo tipo de cosas, aunque nunca lo hice.

También enfrentaba el riesgo constante de que las tasas de interés subiesen ya que estaban bajo el control exclusivo de los bancos. Elegí vivir sin ese riesgo.

Las Tarjetas de Crédito No Son Necesarias

La sabiduría convencional dice que necesitas una tarjeta de crédito por conveniencia y por seguridad.

Sin embargo, en los últimos 8-9 años he sido capaz de hacer compras de artículos a través del Internet y también he hecho compras para viajar (incluyendo tarifa aérea / hotel / alquiler de carro) con el uso de mi tarjeta de débito con la misma facilidad como lo habría hecho con una tarjeta de crédito.

En términos de riesgo, las transacciones de tarjetas de débito son realmente seguras. Si he encontrado una situación con un par de transacciones fraudulentas.

Sin embargo, al igual que con una tarjeta de crédito, mi banco rápidamente devolvió el dinero cuando hice el informe hasta que se pudo validar las transacciones y no perdí nada. Opté por ir contra la corriente y opté por vivir sin tarjetas de crédito.

Cuando abandoné el uso de tarjetas de crédito, elegí un camino diferente para llegar al bienestar financiero. Me decidí a construir sobre la base sólida de ahorrar dinero, reducir el riesgo, y tomar el control de mi dinero. Cualquier persona puede optar por hacer lo mismo.

¿Qué tal tú?

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I Am Going For the Gold: Personal Finance Olympics

Personal Finance Olympics

FinCon12 and GoBankingRates.com are teaming up to honor the best personal finance experts in the industry. They are sponsoring the Personal Finance Olympics and I have placed an entry in the competition. I would love for you to read it and give me your vote! The topic is “6 Steps To Debt Freedom“.

My goal is to share this information with as many people as possible to help as many people as possible. Thanks for your support!!!

3 Budget Busters & How To Avoid Them

So you have finally decided to get control of your money and you are really committed to doing a monthly budget. Good for  you!

As I have stated many times before, one of the essential elements required for winning with your money is to have a working monthly budget.

As you develop the discipline of budgeting, you will encounter some bumps on the road. My wife and I ran into some budget busters early on in our financial wellness journey.

These are the kind of items that “surprised” us after we had finished our monthly budget. However, we learned our lesson and I wanted to share with you how to avoid these 3 budget busters:

  • Irregular Bills: These are the items that are not due every month. For example, you may have your car insurance payments on a quarterly or semi-annual schedule. Or you might belong to a Home Owners Association (HOA) and the dues are paid every six months. You may also be responsible for your annual home insurance and property taxes. In either case, you need to plan ahead and set the money aside. Set up a line item in your budget so you can save for these bills. For example, if your home insurance is $1,200 per year, you need a line item in your budget for $100 every month.
  • Birthdays: This might seem pretty basic, but when you are learning to manage every dollar, it can get tricky. In our household, we have some months that are more birthday heavy than others. What we have learned to do is the following: set a specific amount per person and then stick to that amount. You have to be rational. If you are deeply in debt and have no savings, birthday gifts take a secondary role. However, if you can afford it and you plan for it in your budget ahead of time, you can always cover birthdays in reasonable fashion.
  • Food: When we first started doing a budget, this area was our biggest problem. We consistently went over in our eating out expenses and in some months, we also went over with groceries spending as well. The answer to this budget buster was to use the envelope system and use cash instead of our debit card. We started with the groceries category first by setting the amount we wanted to spend as a line item in our budget. Then twice a month (with each pay period) we would get half of that amount in cash and we would place it in an envelope. We only bought groceries out of the money in that “groceries” envelope. Once we ran out of money, we could not spend anymore on groceries. Since that worked well for us, we applied it to eating out expenses as well. By using the envelope system with cash, we have managed to control our food expenses.

I want to encourage you by saying that in spite of the bumps you might encounter, budgeting is really, really worth it. Don’t give up. Stay with it and you will see great results!

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3 Rompe-Presupuestos Y Cómo Evitarlos

Así que has decidido finalmente tomar el control de tu dinero y estás realmente comprometido a hacer un presupuesto mensual. ¡Bien por ti!

Como ya he dicho muchas veces antes, uno de los elementos esenciales necesarios para ganar con tu dinero es tener un presupuesto mensual funcional.

A medida que desarrollas la disciplina de vivir en presupuesto, vas a encontrar con algunos tropiezos en el camino. Mi esposa y yo encontramos ciertos “rompe-presupuestos” al comienzo de nuestro viaje de bienestar financiero.

Estos son el tipo de artículos que nos “sorprendía” después de haber finalizado nuestro presupuesto mensual. Sin embargo, hemos aprendido la lección y quería compartir contigo la manera de evitar estos 3 rompe-presupuestos:

  •  Cuentas Irregulares: Estos son los elementos que no se deben todos los meses. Por ejemplo, puedes tener tus pagos de seguro de auto en un calendario trimestral o semestral. O bien, podrías pertenecer a una Asociación de Propietarios de Casa (HOA por sus siglas en inglés) y las cuotas se pagan cada seis meses. También puede que seas responsable por tu seguro de hogar anual y por los impuestos de propiedad. En cualquier caso, es necesario planificar con antelación y fijar el dinero a un lado. Establece una partida en tu presupuesto para que puedas ahorrar el dinero necesario. Por ejemplo, si tu seguro de casa es de $ 1,200 por año, lo que necesitas es una partida en tu presupuesto de $100 cada mes.
  • Cumpleaños: Esto puede parecer bastante básico, pero cuando estás aprendiendo a manejar cada dólar, puede ser difícil. En nuestra casa, tenemos unos meses que son más pesados que otros para cumpleaños. Lo que hemos aprendido a hacer es lo siguiente: establece una cantidad específica por persona y luego te adhieres a esa cantidad. Tienes que ser racional. Si estás profundamente en deuda y no tienes ahorros, los regalos de cumpleaños tener un papel secundario. Sin embargo, si te lo puedes permitir y lo tienes en tu presupuesto por adelantado, siempre vas a poder cubrir los cumpleaños en forma razonable.
  • Alimentos: Cuando empezamos a hacer un presupuesto, esta área era nuestro mayor problema. Constantemente nos excedíamos en el presupuesto para restaurantes, y en algunos meses, también nos pasábamos con los gastos de comestibles. La respuesta a este rompe-presupuesto fue el utilizar el sistema de sobres y el uso de efectivo en vez de pagar con nuestra tarjeta de débito. Empezamos con la categoría de comestibles y determinamos cuanto queríamos gastar cada mes y pusimos esa cantidad en nuestro presupuesto. A continuación, dos veces al mes (con cada período de pago) hacíamos un retiro del banco y poníamos ese efectivo en un sobre. Entonces, sólo podíamos comprar comestibles con el dinero que estaba en el sobre. Cuando se acababa el dinero, no podíamos gastar más en comestibles. Este sistema funciono bien así que lo aplicamos también a los gastos de restaurantes. Usando el sistema de sobres con dinero en efectivo, hemos logrado controlar nuestros gastos de alimentación.

Quiero animarte a que sigas haciendo tu presupuesto cada mez. Es posible que encuentres obstáculos pero  realmente, realmente vale la pena. No te rindas. ¡Sigue con el presupuesto y verás grandes resultados!

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