Winning With Money: Playing Above The Line (Part I)

What does it take to win with money? Why do some people succeed at managing their finances while others continue to struggle and fail? I believe the answer can be found in a key concept I learned during a leadership course a few years ago. The instructor shared the idea of “playing above the line“. This basically means that you will strive for excellence and take ownership of everything in your life. You won’t settle for just being average and just doing what everyone else does.

When you choose to play above the line, what others do does not set the standard for you. For example, if you were late for work or church, you would not blame the traffic like we tend to do. Traffic patterns rarely change, so you know better. You would instead say, “I did not plan adequately and I did not leave the house early enough.”

When you apply this concept to your money, playing above the line is the opposite of being “normal“. Normal (or average) with finances in the good old USA is living paycheck to paycheck, drowning in credit card debt, carrying student loan debt for 10-15 years, having car payments or worse lease payments for at least 5 years, having no savings for college and no savings for retirement.  The normal person looks to Washington to rescue them from their financial mistakes (and we all have made them). Normal says: “it can’t be done”, “there is no way out”.

So how do you “play above the line” with your money? How can you be above average in your finances? What does it take to be weird in the land of normal? Over the next few days we will take a look at how this concept applies to your money in three areas: Taking Ownership, Planning for the Future, and Loving Your Family Well. Here is part one:

I. Taking Ownership

  • Learn to create and live on a monthly spending plan. In other words, prepare a monthly budget every month before the month begins. Spend your money on paper. You tell your money where to go instead of wondering where it went.
  • Begin to track your spending. It does you no good if you put a great plan in place, and then don’t track how you are doing against it on a regular basis.
  • Balance your checkbook every month. It is simple and it is essential.
  • Learn to identify wants vs. needs. Focus on the basic necessities of your household first and prioritize those first (food, shelter/utilities, clothing, transportation).

Playing above the line. Being above average or weird. I understand it is not easy. Some days it will be harder than other. You will be tempted to give in. But don’t. What is the option really? What choice do you have? If not you then who? If not now, when?

Let me know what you think!

You can now check parts 2 and 3 at the links below:

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Ganando Con El Dinero: Jugando Por Encima de la Línea (Parte I)

¿Qué se necesita para ganar con el dinero? ¿Por qué algunas personas tienen éxito en el manejo de sus finanzas, mientras que otros siguen pasando trabajo y fallan? Creo que la respuesta se puede encontrar en un concepto clave que aprendí en un curso de liderazgo hace un par de años atrás. El instructor compartió la idea de “jugar por encima de la línea“. Esto básicamente significa que vas a perseguir por la excelencia y vas a tomar responsabilidad de todo en tu vida. No vas a conformarte con sólo estar en el promedio y sólo hacer lo que todos los demás hacen.

Cuando te decides a jugar por encima de la línea, lo que otros hacen no establece el estándar para ti. Por ejemplo, si llegaste tarde al trabajo o a la iglesia, no culparías al tráfico como solemos hacer. Los patrones de tráfico rara vez cambian, y todos lo sabemos. En vez de usar una excusa dirías: “Yo no planifiqué adecuadamente y no salí a tiempo de mi casa.”

Al aplicar este concepto a tu dinero, jugando por encima de la línea es lo opuesto de ser “normal”. Normal (o promedio) con las finanzas en nuestro país, es vivir de cheque a cheque de pago, estar ahogado en deudas de tarjetas de crédito, cargar deudas de préstamos estudiantiles por 10-15 años, tener pagos del auto o peor pagos de arrendamiento por 5 años o más, no tener ahorros para la universidad de tus hijos y no tener ahorros para la jubilación. La persona normal confía en el gobierno en Washington para el rescate de sus errores financieros (y todos los hemos cometido). Normal dice: “no se puede hacer“, “no hay salida“.

Entonces, ¿cómo puedes “jugar por encima de la línea” con tu dinero? ¿Cómo puedes ser mejor que el promedio en tus finanzas? ¿Qué se necesita para ser extraño en la tierra de los que son normales? En los próximos días vamos a echar un vistazo a cómo este concepto se aplica a tu dinero en tres areas: Asumiendo Responsabilidad, Planeando para el Futuro, y Amando Bien a tu Familia.  Aquí está la primera parte:

I. Asumiendo Responsabilidad

  • Aprende a crear y a vivir en un plan de gastos mensual. En otras palabras, prepara un presupuesto mensual, cada mes antes de que el mes comience. Gasta tu dinero en papel. Dile a tu dinero a donde tiene que ir en vez de preguntarte a dónde se fue.
  • Comienza a mantener un record de tus gastos. No te hace ningún bien si tienes un gran plan sin ejecutarlo.
  • Balancea tu estado bancario cada mes. Es simple y es esencial.
  • Aprenda a identificar la diferencia entre lo que es “deseo” y lo que es “necesidad”. Concéntrate primero en las necesidades básicas de tu hogar y dale prioridad a lo mas importante: alimentación, vivienda / utilidades, ropa, transporte).

Jugar por encima de la línea. Ser mejor que el promedio y ser diferente. Entiendo que no es fácil. Hay días en que será más difícil que otros. Te sentirás tentado a darte por vencido. Pero no te rindas. ¿Cuál es la opción realmente? Si no eres tú, ¿entonces quién? Si no es ahora, ¿cuándo?

Puedes leer Parte 2 y Parte 3 en los siguientes enlaces:

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The Remedy for the Debt Disease: Learning To Save Money

Whether it is credit cards, car loans, or student loans, consumer debt continues to present a major problem to personal finances. Debt is the disease that slowly kills your ability to win with money. It is very hard to prosper with your money when you are weighed down by a big debt burden.

But there is a remedy for the disease of debt: learning how to save money. When you are able to build savings, you can rely less and less on the crutch of debt to get through life. For example:

  • A starter or beginner emergency fund will keep you from going further into debt to address most emergency expenses. This also helps you to gain traction while you are working on paying-off your existing debt.
  • A fully funded emergency reserve will give you peace of mind and keep you from relying on credit to survive an extended period of illness or a job loss.
  • Saving for large expenses will keep you from jumping into debt at the first sign of a deal such as: “90 Days same as cash!” or “No payments until 2013!“. This will also help you grow in discipline and patience, as you learn to wait to pay cash for the items you want.
  • Building a college fund for your kids will keep you and them from relying on student loans to pay for their education.
  • If you start saving for retirement now, you can retire with dignity. You will avoid the temptation of using credit cards or other crazy ideas such as taking out a reverse mortgage on your paid-for home.

“By wisdom a house is built, And by understanding it is established; And by knowledge the rooms are filled With all precious and pleasant riches.”
Proverbs 24:3-4 (NASB)

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El Remedio Para La Enfermedad De Las Deudas: Aprender A Ahorrar Dinero

Ya sea por las tarjetas de crédito, los préstamos para automóviles, o los préstamos estudiantiles, la deuda de los consumidores continúa siendo un problema importante para las finanzas personales.

La deuda es la enfermedad que mata lentamente tu capacidad para ganar con tus finanzas. Es muy difícil prosperar con tu dinero cuando estás agobiado por el gran peso de las deudas.

Pero hay un remedio para la enfermedad de las deudas: aprender a ahorrar dinero. Cuando eres capaz de acumular ahorros, puedes confiar cada vez menos en la muleta de las deudas para manejar tu vida. Por ejemplo:

  •  Una reserva de emergencia inicial te mantendrá aumentar más tus deudas para hacerle frente a los gastos de emergencia. Esto también te ayudara a ganar terreno mientras estás trabajando en el pago de tus deudas existentes.
  • Una reserva de emergencia completa te dará la paz mental y te va ayudar a evitar que dependas del crédito para sobrevivir un largo período de enfermedad o la pérdida de tu empleo.
  • Ahorrar para gastos mayores te impedirá saltar a las deudas a la primera señal de una ganga tal como: “¡90 días igual que dinero en efectivo!” o “¡No hay que pagar hasta el año 2013!“. Esto también te ayudará a crecer en la disciplina y la paciencia, a medida que aprendes a esperar para pagar en efectivo para los elementos que deseas.
  • La construcción de una reserva para la universidad de tus hijos prevendrá que usted o ellos tomen préstamos estudiantiles para pagar por su educación.
  • Si comienzas a ahorrar para la jubilación ahora, puedes retirarte con dignidad. Evitarás la tentación de usar las tarjetas de crédito u otras ideas locas como tomar una hipoteca inversa sobre tu casa que ya esté completamente pagada.

“Una casa se edifica con sabiduría y se fortalece por medio del buen juicio. Mediante el conocimiento se llenan sus cuartos de toda clase de riquezas y objetos valiosos.”
Proverbios 24:3-4 (NTI)

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Winning With Money: The “Why” Is More Important Than The “How”

Have you been enjoying the Olympics? Yes, even though I am more than frustrated with NBC’s 1970s styled coverage, it has been a very entertaining week and we still have a few more days. Every four years, the games offer a great theater of competition for the best athletes the world has to offer.

How did those athletes get to London? They did not just show up and ask for the opportunity to compete. No, they made it to the game the old fashioned way: they earned it. So why did they do it? Why all the time and sacrifice to get to the games? Day after day, eating the right way, practicing their craft, giving up time with family and friends. So why do it? Because they all wanted a chance to get to that podium and receive a medal that says: “I am the best in the world!”

You see, the goal made the journey to get there worth it. Having a great reason to do something, is more important than the methodology you choose to achieve it. The same is true if you want to win with your money. I could coach you and teach you how to do a budget, how to get out of debt, how to put a savings plan in place. But if you don’t have a proper motivation you might falter when you face obstacles.

So, what would motivate you? Would one of these financial Olympic medals get you in the games? What if you could?

  • Stop living paycheck to paycheck. Put an end to the cycle of having more obligations than money at the end of each month. The price? You have to live on a budget.
  • Be free of the slavery of consumer debt. Because you are sick of paying interest on everything you buy. Because you want your money to work for you and not for the banks. The price? You have to stop borrowing money and you need to attack your debt with every ounce of effort you can muster. And you have to learn how to save money.
  • Retire with dignity. Because you don’t want to depend on the government or anyone else to take care of you. The price? You have to start saving methodically now.
  • Give with abandon. Because there are people and causes you could bless richly. The price? You have to sacrifice today and build wealth so you can help others tomorrow. Broke people can’t help anyone financially. But if you get it together, you could leave a legacy for generations to come.

If these financial medals don’t motivate you, perhaps you can come up with others. Come up with your goals, come up with your “why” you want to get your money under control. Do it today and go for the gold!

“Do you not know that those who run in a race all run, but only one receives the prize? Run in such a way that you may win.”
I Corinthians 9:24 (NASB)

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