7 Budgeting Questions and The 30-Day Budget Challenge

Budget Q&AWhat does it take to be successful in managing your money? Just a little over 7 years ago, our family began a life changing journey with our money. Based on the results, I feel I can answer that question from my own experience. The truth is that having a working budget every month is the key to winning with your money.

If you develop the skill of budgeting, you will unlock all the potential of your income. With that in mind I would like to answer 7 questions you might have about doing a budget.

After you review these 7 questions I urge you to take the 30 Day Budget Challenge sponsored by Jeff Ehrlich (@DebtFreeSquad). Jeff introduces a 30-day budget series that will guide you every step of the way. Lift the burden of debt, and take on the 30-day Budget Challenge!

7 Budgeting Questions

  1. Is having a working budget absolutely necessary to manage my money? Yes. A working budget is fundamental to your success. If you can’t control your money via a budget, you can’t build savings, you can’t pay-off debt, you can’t plan for the future.
  2. Can I budget even with a limited income? The reality is that whether you make $40K or $400K, you need to do a budget. A budget gives your income more muscle because when you know where every dollar is going, you will avoid wasting money. And, when you stop wasting money, you can begin to live on less than you make.
  3. Is budgeting hard? Not really. The mechanics of setting a budget are simple. It’s a matter of simply listing all your income on one side of the column and listing all you planned expenses on another. Make sure you “spend” every dollar on paper first. This means, allocate your available income to a spending category.
  4. I am not good with numbers, what tool should I use? You can use something as simple as a yellow pad and pen or something more involved such as an Excel spreadsheet or a computer program such as Quicken. Today there are also tools on the Internet such as Mint.com or YNAB. Use the tool that fits you, but make sure you use something! For me, an Excel spreadsheet has served me well for the last 7 years.
  5. Do I have to prepare a budget every month? The answer is yes simply because every month is slightly different. For example in one month you might have more birthday celebrations than others (for us June is a big one). Also things such as registration or inspection fees for your vehicle are not due every month. And of course Christmas expenses are very different than say Easter expenses. The more you carry on the practice of doing a budget, the easier it will be to manage the differences every month.
  6. Does doing a budget take a long time? No. It might take you longer the first few times you do it as you gather information on your bills and get a hold of historical data on your spending. But after the first few months, it will become a routine. For example, after 7 years I spend less than 20 minutes drafting our monthly budget.
  7. I hate talking about money, can’t I just leave it to my spouse? No. If you are married, you both need to be involved in money discussions and decisions. You each have a vote. One of you maybe more naturally inclined to handle the mechanics but you both have to be in the game. You are building a life together, surely you can handle money together. And if you are single, you need someone in your life who loves you well and who will tell you the truth. That person should review your budget to give you direction and ask the tough questions.

Do you have any other questions on budgeting? Share them and I will be happy to answer them! Remember to take the 30 Day Budget Challenge. Happy budgeting!

Additional Information

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7 Preguntas Presupuestarias Y El Reto Presupuestario de 30 Días

Preguntas Presupuestarias¿Qué se necesita para tener éxito en el manejo del dinero? Hace un poco más de 7 años, nuestra familia comenzó un viaje que cambió la trayectoria de nuestras finanzas.

Basado en nuestros resultados, me siento calificado para responder a esta pregunta. Lo cierto es que tener un presupuesto funcional cada mes es la clave para ganar con tu dinero.

Si desarrollas la habilidad de vivir dentro de un presupuesto, vas a poder liberar todo el potencial de tus ingresos. Con eso en mente, me gustaría responder a 7 preguntas que puedes tener acerca de preparar y vivir con un presupuesto.

Después de revisar estas 7 preguntas te insto a tomar el Reto Presupuestario de 30 Días patrocinado por Jeff Ehrlich (@DebtFreeSquad). Jeff introduce una serie presupuestaria de 30 días que te guiará en cada paso del camino. ¡Levanta la carga de la deudas, y toma el reto de Presupuesto de 30 días!

7 Preguntas Presupuestarias

  1. ¿Es tener un presupuesto funcional absolutamente necesario para administrar mi dinero? Sí. Un presupuesto funcional es fundamental para tu éxito. Si no puedes controlar tu dinero a mediante un presupuesto, no puedes acumular ahorros, no puedes pagar tus deudas, no puedes planificar para el futuro.
  2. ¿Puedo hacer un presupuesto incluso con un ingreso limitado? La realidad es que ya sea que ganas $40K o $400K, es necesario hacer un presupuesto. Un presupuesto le da más músculo a tus ingresos porque cuando sabes a dónde va cada dólar, evitarás el desperdicio de dinero. Y, cuando dejas de perder dinero, puedes comenzar a vivir con menos de lo que ganas.
  3. ¿Es difícil preparar un presupuesto? En realidad no. La mecánica de la creación de un presupuesto es simple. Es cuestión de  enumerar todos tus ingresos en una columna y todos los gastos planeados en la otra. Asegúrate de que “gastas” cada dólar sobre el  papel. Esto quiere decir, asigna todos tus ingresos disponibles a una categoría de gasto.
  4. No soy bueno con los números, ¿qué debo utilizar para preparar un presupuesto? Puedes utilizar algo tan simple como una libreta y lápiz o algo más complicado, como una hoja de cálculo de Excel o un programa de computadoras como Quicken. Hoy en día también existen opciones en el Internet como Mint.com o YNAB. ¡Usa la herramienta que mejor se adapte a ti, pero asegúrate de usar algo! Para mí, una hoja de cálculo Excel me ha servido bien durante los últimos 7 años.
  5. ¿Tengo que preparar un presupuesto cada mes? La respuesta es sí, simplemente porque cada mes es un poco diferente. Por ejemplo, en un mes, usted podría tener más celebraciones de cumpleaños que otros (para nosotros Junio ​​es un gran mes de gastos). También cosas como las tasas de registro o inspección de tu vehículo no se vencen cada mes. Y por supuesto los gastos de Navidad son muy diferente a decir los gastos de Pascua. Mientras más tiempo llevando la práctica de hacer un presupuesto, más fácil será manejar las diferencias de cada mes.
  6. ¿Toma mucho tiempo preparar un presupuesto? No. Te va a tomar más tiempo al principio, cuando empieces a recopilar información sobre tus cuentas y obtener los detalles históricos sobre sus gastos. Pero después de los primeros meses, se convertirá en una rutina. Por ejemplo, después de 7 años de preparar un presupuesto cada mes, a mí me toma menos de 20 minutos cada mes.
  7. ¿No me gusta hablar de dinero, le puedo dejar los detalles a mi cónyuge? No. Si estás casado, ambos deben participar en las discusiones y decisiones de dinero. Cada uno tiene un voto. Uno de ustedes quizás más naturalmente esta inclinado a manejar la mecánica, pero ambos tienen que estar en el juego. Ustedes están construyendo una vida juntos, seguro que pueden manejar el dinero juntos. Y si eres soltero, necesitas a alguien en tu vida que te quiera bien y que te diga la verdad. Esa persona debe revisar tu presupuesto para darte dirección y hacerte las preguntas difíciles.

 ¿Tienes alguna otra pregunta sobre el presupuesto? ¡Compártelas  y estaré encantado de responder! Recuerda tomar el Reto Presupuestario de 30 días. ¡Que te diviertas viviendo en un presupuesto!

Información Adicional

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The Blessings of Learning to Save Money

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“There is precious treasure and oil in the dwelling of the wise, But a foolish man swallows it up.”
Proverbs 21:20 (NASB)

A few months back I wrote on the blessings of budgeting. I wanted to share my belief that having a working budget is the key to turning your financial situation around.

When you learn to live on a budget you also receive the blessing of having the ability to learn how to save money.

The skill of saving money can bring its own set of blessings to your financial situation but you have to make it a priority. My wife and I took that step to become intentional about saving money and we can attest to the benefits.

If you choose to do the same, here are some of the blessings you can expect:

  • Peace. Emergencies have become simply inconveniences now that we have an emergency fund. If the car breaks down we fix it. If an appliance wears out we replace it. It took time and sacrifice, but we no longer worry about where the money is coming from or having to decide which credit card has the most available balance. The emergency fund will allow you to absorb the blows that will come from time to time.
  • Patience. Since my wife and I made the decision to no longer rely on credit cards for purchases (5 years and counting!), we had to learn to wait until we had money saved for what we wanted to buy. We have gone from the “microwave” approach to buying to the “slow cooker” approach. We take our time and we make better choices when we buy something. It takes time to save and we want to make sure we get the best for our money on large expenses.
  • Possibilities: Learning to save money is a required skill to plan for the future. When you save for college expenses you can give your kids the gift of starting their professional life without a mountain of debt. When you decide to save for retirement, you take control of what you will do in your senior years. You could keep working if you wanted to do so. But you are not forced into it when perhaps you want to do something else with your time.

The Bible says it is foolish to spend all that you receive but that the wise person saves. What’s keeping you from being intentional about saving money?

What do you need to start? Would love to hear what you think!

“If you do the things you need to do when you need to do them,
then someday you can do the things you want to do when you want to do them.”

Zig Ziglar

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Las Bendiciones de Aprender a Ahorrar Dinero

savings“En casa del sabio hay riquezas y perfumes, pero el necio gasta todo lo que tiene.”
Proverbios 21:20 (DHH)

Hace unos meses escribí sobre las bendiciones de vivir con un presupuesto. Quería compartir mi creencia de que tener un presupuesto funcional es la clave para transformar completamente tu situación financiera.

Cuando aprendes a vivir con un presupuesto también recibes la bendición de tener la capacidad para aprender a ahorrar dinero.

La destreza de ahorrar dinero puede traer su propio conjunto de bendiciones a tu situación financiera, pero tienes que hacerla una prioridad.

Mi esposa y yo tomamos ese paso de ser intencional con el ahorro de dinero y podemos dar fe de los beneficios. Si decides hacer lo mismo, aquí están algunas de las bendiciones que puedes esperar:

  • Paz. Las emergencias se han convertido en simples molestias, ahora que tenemos una reserva de emergencia. Si el auto se descompone lo arreglamos. Si la estufa o la nevera se  desgastan las reemplazamos. Tomó tiempo y sacrificio, pero ya no nos preocupamos sobre de dónde viene el dinero o de tener que decidir qué tarjeta de crédito tiene el balance más disponible. El fondo de emergencia te permitirá absorber los golpes que vienen de vez en cuando.
  • Paciencia. Desde que mi esposa y yo tomamos la decisión de no usar las tarjetas de crédito para las compras (¡ya por 5 años!), Hemos tenido que aprender a esperar hasta que hubiésemos ahorrado el dinero para lo que queríamos comprar. Hemos cambiado del método de “microondas” para la compras al método de la “olla lenta“. Nos tomamos nuestro tiempo y tomamos mejores decisiones cuando compramos algo. Toma mucho tiempo para ahorrar y queremos asegurarnos de obtener lo mejor por nuestro dinero en gastos mayores.
  • Posibilidades. Aprender a ahorrar dinero es una destreza necesaria para planificar para el futuro. Cuando ahorras para los gastos universitarios puedes darles a tus hijos el regalo de comenzar su vida profesional sin una montaña de deudas. Cuando decides ahorrar para la jubilación, tomas el control de lo que vas a hacer en tus últimos años. Podrías seguir trabajando si quieres hacerlo. Pero no estás obligado a hacerlo cuando tal vez quieres hacer algo diferente con tu tiempo.

La Biblia dice que es estúpido gastar todo lo que recibes y en cambio que el sabio ahorra. ¿Qué te está impidiendo ser intencional sobre el ahorro de dinero?

¿Qué necesitas para empezar? ¡Me encantaría saber lo que piensas!

Si haces las cosas que debes hacer cuando necesitas hacerlo, entonces algún día podrás hacer las cosas que quieres hacer cuando desees hacerlo.
Zig Ziglar

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